장의 평가를 고려한 최적의구

시장의 평가를 고려한 최적의구주매출비율 산정이 이번 상장의 관건이 될 전망이다.

5일 투자금융업계에 따르면 SK엔무브의 공모구조는 FI인 ICS의구주매출위주로 설정될 것으로 알려졌다.

아직 공모구조가 확정되지 않았지만 최대한 FI구주매출비중을 높이고 시장을 설득할 수 있는 방안을.

김장원 BNK증권 연구원은 "공모 후 LG는 주식수 변동 없이 지분율만 50%에서 45%로 변화한다"며 "상장에 따라 직접적으로 수혜를 얻는 건 LG씨엔에스와구주 매출(50%)을 하는 맥쿼리 사모펀드(PE)다"고 설명했다.

이어 "LG씨엔에스가 비상장일때는 LG씨엔에스가 LG의 특별한 가치였으나 상장을 한 후에는.

앞서 제기된 공모가 고평가 논란,구주매출부담 등에 투자심리가 위축된 것으로 풀이된다.

여기에 기관 투자자들의 저조한 의무보유확약 비율 역시 주가 부진의 원인으로 지목되고 있다.

6일 한국거래소에 따르면 전날 LG CNS는 공모가(6만1900원) 대비 6100원(9.

85%) 내린 5만5800원에 거래를 마쳤다.

높은구주매출도 주가 부담 요인으로 작용한 것으로 보인다.

LG CNS 공모주 중 절반에 달하는 968만8595주가 회사의 2대 주주인 크리스탈코리아 유한회사가 보유한구주매출로, 크리스탈코리아는 LG CNS의 재무적투자자(FI)인 맥쿼리PE가 운용하는 투자목적회사다.

일반적으로구주매출의 경우 회사로.

LG CNS는 상장과 함께 1조1994억 원의 실탄을 확보하게 됐는데, 이 중 절반인 약 6000억 원이 맥쿼리PE의 몫(구주매출)으로 돌아갔다.

올해 들어 공모주 시장의 한파는 계속 이어지고 있다.

LG CNS를 비롯해 올해 상장한 8개 기업의 첫날 평균 등락률은 ―14.

주가 하락의 두 번째 이유는 상장 때부터 우려됐던 높은 ‘구주 매출’ 부담이다.

통상 신주를 상장하는 게 아니라 이미 발행돼 있는 구주로 자금을 모으는 것은 회사로 자금이 유입되지 않고 기존 주주(투자금 회수)에게 간다는 점에서 악재로 간주된다.

LG CNS의구주 매출대상 주식은 2020년 4월.

다소 높은구주매출비중과 유통 가능 물량이 주가에 부담으로 작용한 것으로 풀이된다.

2대 주주인 사모펀드(PEF) 운용사인 맥쿼리PE는 보유 지분 약 35% 가운데 31.

5%에 해당하는 969만주가량을구주매출했다.

금액으로만 약 6000억원에 달한다.

일정 기간 의무 보유를 확약한 기존 주주와 기관 일부.

38억4239만원의매출을 올렸다.

이는 전분기(3829만원) 대비 9934% 증가한 수준이다.

이에 힘입어 펜젠의 CMO 부문도 3분기 기준 42억원을 기록했다.

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CMO 사업의 90% 이상을 휴온스랩을 통해 벌어들인 셈이다.

휴온스그룹이 팬젠의 경영권을 확보한 시점은 지난해 11월이다.

당시 휴온스는구주인수와 제3자 배정.

시장 전문가들은 LG CNS의 부진 원인으로 높은구주매출비중과 상장 직후 유통 가능 물량 부담을 지목했다.

LG CNS는 이번 공모에서 전체 공모 물량의 절반에 달하는 968만8595주를구주매출로 편성했다.

구주매출은 신규 자금 조달이 아닌 기존 주주의 투자금 회수 성격이 강해 투자 매력도를 낮추는.

증권가에서는 높은구주매출이 주가의 발목을 잡았다고 평가한다.

LG CNS는 공모주 중 절반을 2대주주 맥쿼리자산운용 PE본부가 보유한 물량으로 설정했다.

구주매출은 기존 주주가 가지고 있는 주식을 공모 투자자들에게 파는 것으로, IPO 시장에서구주매출비중이 높은 경우 기존 주주의 엑시트.